来源|贝多财经
5月15日，江苏恒瑞医药股份有限公司（下称“恒瑞医药”，SH:600276、HK:01276）在港交所披露发售公告。根据公告，恒瑞医药于5月15日至5月20日招股，预计将于2025年5月23日在港交所上市。
本次上市，恒瑞医药计划发行约2.245亿股H股（假设超额配售权及发售量调整权未行使），发行价区间为每股41.45港元至44.05港元。据此计算，恒瑞医药的募资总额约为93亿港元至99亿港元。
若全额行使超额配售权及发售量调整权，恒瑞医药此次发行H股最高296927200股，最高募资额将达到130.8亿港元。假设每股发售价42.75港元（发售价区间中位数）、发售量调整权、超额配股权未获行使，恒瑞医药的募资总额约96亿港元。
而截至2025年5月15日收盘，恒瑞医药在A股的股价报收53.69元/股（约合58.14港元/股）。这意味着，以恒瑞医药此次在港交所上市的发售价中位数42.75港元计算，在港股的发行价较A股折让约20%。
此次在港交所上市，恒瑞医药引入7名基石投资者，合共认购约5.33亿美元（约41.31亿港元）的发售H股股份，包括新加坡政府投资公司（GIC）、Invesco、瑞银（UBS）、博裕资本、高瓴资本等。
天眼查App信息显示，恒瑞医药成立于1997年4月，位于江苏省连云港市。目前，该公司的注册资本约63.79亿元，法定代表人为孙飘扬，主要股东包括江苏恒瑞医药集团有限公司、西藏达远企业管理有限公司等。
据招股书介绍，恒瑞医药是一家创新型制药企业。截至最后可行日期（2025年4月23日），恒瑞医药拥有19款已上市的新分子实体创新药，以及逾90款处于临床及更后期阶段的新分子实体在研创新药。
2022年、2023年和2024年，恒瑞医药的营收分别约为人民币212.75亿元、228.20亿元和279.85亿元，毛利分别约为177.89亿元、192.95亿元和241.36亿元，净利润分别约为38.15亿元、42.78亿元和63.37亿元。
据贝多财经了解，恒瑞医药的收入主要来自销售药品，以及许可收入等。报告期内，该公司的药品销售收入分别约为212.13亿元、223.77亿元和250.01亿元，分别占其总收入的99.7%、98.1%和89.4%。
此次报考港交所上市，恒瑞医药拟将募资所得用于研发计划、开发创新药物、潜在的全球收购和合作，以及在中国和海外市场建设新的生产和研发设施等。
